O Mercado Livre levantou US$ 1 bilhão com a emissão de um bond de 10 anos na tarde de hoje.
O papel, com vencimento em 2036, saiu com spread de 130 pontos-base acima do Treasury de mesmo prazo, fontes a par do assunto disseram ao Brazil Journal.
A demanda chegou a US$ 2,1 bilhões no pico do book e terminou em cerca de US$ 1,8 bilhão, depois que alguns investidores reduziram as ordens com o aperto da taxa.
O spread final foi em linha com outros emissores investment grade, como Suzano e JBS. Papéis de mesmo prazo da Vale e Gerdau negociam com spread um pouco mais apertado, ao redor de 100 bps.
Os recursos vão reforçar a liquidez e sustentar os planos de crescimento do MELI.
Com a emissão de hoje, a empresa fundada por Marcos Galperin passa a ter três bonds em circulação. Além do de hoje, tem US$ 700 milhões com vencimento em 2031 e outro de US$ 600 milhões que vence em 2033
A empresa é BBB- pela Fitch e S&P e Baa3 pela Moody’s, o primeiro degrau de investment grade nas três agências.
A Fitch disse ontem que o perfil de crédito do MELI segue apoiado por sua liderança no ecommerce latinoamericano, diversificação e forte geração de caixa – mas chamou a atenção para a queda da rentabilidade provocada pelos investimentos em expansão.
A expansão do crédito da companhia também aumenta a necessidade de funding. A Fitch espera que a carteira do MELI cresça 55% este ano e 35% em 2027 e estima que a empresa adicione US$ 2,5 bilhões de dívida em 2026 e US$ 4,5 bilhões em 2027 para financiar esse avanço.
BofA, Citi, Goldman Sachs, JP Morgan e Morgan Stanley foram os coordenadores globais. Allen & Company e Santander foram joint books.
O MELI acessou o mercado na semana movimentada que costuma se seguir ao feriado do Labor Day. Só ontem, o mercado de dívida nos EUA comprou US$ 40 bilhões em bonds de 19 emissores.
Outras duas empresas argentinas também acessaram o mercado esta semana: a petroleira YPF levantou US$ 1,2 bilhão com prazo de nove anos. O yield foi de 7,85%. Já a Tecpetrol foi ao mercado ontem e reabriu seu bond com vencimento em 2033 para levantar mais US$ 450 milhões. (A emissão agora já totaliza US$ 850 milhões).
Outros emissores da região estão na estrada. A Cox Asset México, a empresa de água e energia que comprou os ativos da Iberdrola no país, prepara uma emissão. E a Jamaica está em roadshow para uma emissão soberana de 11 anos.
