O resultado do primeiro turno fez o mercado revisitar suas teses para surfar uma provável mudança no Palácio do Planalto em 2027.
No Bradesco BBI, o analista de petróleo e gás Vicente Falanga colocou as ações da Petrobras, Cosan e Compass como suas favoritas diante da nova conjuntura política.
No caso da Petrobras, a expectativa num eventual governo Flávio Bolsonaro é de que a estatal possa se beneficiar da vendas de ativos, redução de custos e melhorias na governança e na alocação de capital.
“Os investidores vinham tendo que lidar constantemente com as possibilidades de a Petrobras expandir seu escopo de investimento para áreas como minerais críticos e exportações de GNL, o que acreditamos deve ser descartado sob uma nova gestão,” Falanga escreveu num relatório publicado hoje.
Também levando em conta outros fatores, como o avanço da produção, ele elevou o preço-alvo da ação da Petrobras de R$ 52 para R$ 62 ao final de 2027.
Já a Cosan, do empresário Rubens Ometto, que precisou de uma capitalização liderada pelo BTG para lidar com seu endividamento, deve se beneficiar “triplamente” com uma provável queda na curva de juros gerada pela perspectiva de mudança de Governo, segundo Falanga.
O movimento de mercado tenderia a aumentar os dividendos pagos pelas controladas do grupo à holding, ao mesmo tempo em que esta reduziria seus pagamentos de juros. Além disso, o valor implícito dos ativos que a Cosan tem buscado vender cresceria, “potencialmente acelerando seu processo de reestruturação.”
O analista aumentou o preço-alvo para a ação de R$ 4,60 para R$ 6.
Já a Compass, a empresa da Cosan que reúne operações de distribuição, infraestrutura e comercialização de gás natural, pode se beneficiar da provável queda do juro real, enquanto também oferece características defensivas, incluindo um dividend yield estimado em 9,3% para 2027, disse Falanga.
“Com isso, é uma história que se torna um hedge interessante dentro de um portfólio de energia em mercados emergentes.”
O preço-alvo do BBI para a Compass foi mantido em R$ 36.
No pregão de hoje, as três ações do “Kit Flávio” do analista de óleo e gás do Bradesco estiveram entre os destaques de alta.
A ação da Petrobras subiu 10%, para R$ 56,33. A Cosan saltou 24% para R$ 5,11, voltando a negociar acima do preço da capitalização pelo BTG, de R$ 5. A Compass avançou 8,3% para R$ 25,80.
