Investimentos focados em impacto social ou ambiental podem ter resultados palpáveis para a sociedade, mas quem consegue medir o retorno financeiro?
A GK Ventures está tentando resolver esse problema, um dos grandes obstáculos da agenda ESG.
Em parceria com o Insper Metrics — núcleo para medição de impacto socioambiental —, a empresa criou uma métrica chamada de “múltiplo de impacto.”
“Para cada real que a gente coloca nessa empresa, você consegue saber quanto é criado de valor que volta para a sociedade, seja de impacto social ou ambiental,” Patricia Nader, a head de Impacto e Investimentos da GK, disse ao Brazil Journal.
A GK Ventures foi fundada no início de 2020 por Eduardo Mufarej, ex-Tarpon e Somos Educação.
A inspiração para desenvolver a métrica veio da metodologia Impact Multiple of Money, criada pelo The Rise Fund, plataforma global de impacto de US$ 5 bi da TPG, a gestora de private equity.
O primeiro case metrificado pela nova metodologia foi a Zenklub, a plataforma que conecta psicólogos e pacientes. No início do ano, a startup levantou R$ 45 milhões com a SK Tarpon e a própria GK.
Como transtornos mentais podem afetar renda e expectativa de vida, a GK tentou calcular o impacto gerado pela Zenklub nos profissionais que atuam na plataforma e nos seus usuários.
Usando dados da própria startup e estudos de publicações de renome, como The Lancet, a ferramenta estimou quantas pessoas poderiam ser impactadas pela empresa num período de cinco anos (1 milhão), quantas dessas seguiriam um tratamento continuado (400 mil) e quantas poderiam efetivamente se recuperar da doença graças a isso (16%).
Em seguida, calculou os cifrões envolvidos. Assumindo a renda média do Brasil, estimou-se que as pessoas curadas podem ter um aumento de renda da ordem de R$ 600 milhões. Para os profissionais, estimou-se um incremento de R$ 300 milhões.
Somando os dois públicos, chegou-se a um impacto de R$ 900 milhões gerado pela Zenklub em cinco anos.
A ferramenta também fez ajustes de risco, o que gerou um desconto, para R$ 800 milhões. Depois, calculou a perpetuidade desse impacto mesmo após os cinco anos de presença do fundo, chegando a mais R$ 400 milhões.
A conclusão foi de que o impacto total gerado pela Zenklub ao longo do tempo seria de R$ 1,2 bilhão.
Para chegar ao múltiplo de impacto em si, multiplicaram esses R$ 1,2 bi pela participação de 7% da GK na Zenklub, depois dividiram pelo valor do investimento (R$ 10 milhões). O resultado: 8,4.
“Para cada real que o fundo colocou na Zenklub, estão sendo criados R$ 8,40 de impacto social”, explica Patricia. A “nota de corte” estipulada pela empresa foi de 2.
Segundo ela, o resultado ainda pode passar por ajustes. O Insper Metrics continua avaliando outras metodologias existentes e deve apresentar seus resultados dentro de um mês.
