A Vulcabrás está preparando uma oferta primária de até R$ 500 milhões para recapitalizar a companhia e ao mesmo tempo aumentar seu free float e a liquidez da ação.
A oferta-base, de R$ 250 milhões, será ancorada pela família Grendene Bartelle, que controla a companhia, e três gestoras, incluindo a Absolute. A família, dona de 70% do capital, se comprometeu a colocar até R$ 175 milhões.
Se houver muita demanda, a companhia pretende vender o chamado hot issue, colocando mais R$ 250 milhões em novas ações.
Dona da marca Olympikus, e de licenças para as marcas Mizuno e Under Armor no Brasil, a Vulcabras anunciou esta semana um dividendo extraordinário.
Alguns gestores provocaram a companhia nos últimos meses para fazer uma operação que lhes permitisse montar uma posição na empresa, disse uma fonte envolvida na transação.
A oferta será feita com os números do terceiro tri, e o pricing deve acontecer até o início do Carnaval.
Os bancos envolvidos são BTG Pactual, Itaú BBA, XP e Santander.
A Vulcabras é uma das companhias com o melhor resultado operacional do setor e, ao mesmo tempo, o menor múltiplo: cerca de 9x o lucro estimado para este ano. A tese é de que liquidez adicional pode contribuir para uma expansão de múltiplo.
A empresa, que deve fazer R$ 700 milhões de EBITDA este ano, vale R$ 5,25 bilhões na Bolsa.
