Com a Selic beijando os 14%, as empresas estão cada vez mais criativas para reter o caixa.
A Equatorial está propondo que os acionistas da companhia abram mão de dividendos que seriam anunciados na assembleia de sexta-feira em troca de novas ações.
A Equatorial disse que pretende fazer um aumento de capital de até R$ 385 milhões (o exato valor do dividendo que seria anunciado) e que os acionistas podem converter esses dividendos em participação na oferta.
Para tornar a transação mais atrativa, as ações serão subscritas a R$ 25, um desconto de 9,5% em relação ao preço de tela.
A Equatorial deve usar os recursos para reduzir sua alavancagem, que bateu em 3,8x o EBITDA após a companhia pagar R$ 1,5 bilhão pela Celg no final do ano passado.
“Ainda que o aumento de capital seja pequeno para o propósito de desalavancagem da empresa, ele se junta a outras medidas já tomadas, incluindo o investimento de R$ 2,1 bi que o Itaú anunciou em março,” escreveu o analista João Pimentel, do BTG Pactual.
Há um mês, o Itaú comprou 20% da Equatorial Distribuição, ficando com todas as ações preferenciais da subsidiária que detém os ativos da empresa no Maranhão, Pará e Piauí.
A ação da Equatorial cai 1% agora à tarde, negociada a R$ 27,35. A companhia vale R$ 30 bilhões na Bolsa.
