A Opea – a maior securitizadora na operação e gestão de CRIs, CRAs, FDICs e debêntures financeiras – acaba de anunciar a aquisição da True, a vice-líder do segmento.
A transação reforça a liderança da Opea, aumenta seus ativos sob gestão para R$ 330 bilhões, e cria uma securitizadora responsável por emitir cerca de 60% dos CRIs e 40% dos CRAs em 2023, numa base pro forma.
O valor da aquisição não foi divulgado.
A CEO da Opea, Flavia Palacios, disse ao Brazil Journal que o negócio não precisa de aval do CADE, já que as empresas não se enquadram no faturamento que obriga o negócio a ser submetido à autarquia.
A Opea é a antiga RB Sec, que se separou da RB Capital em 2021. No mesmo ano, a companhia foi adquirida pela gestora americana de private equity Jaguar Growth Partners para criar uma espécie de “securitizadora as a service”.
Flavia, que atua neste mercado há 20 anos, disse que a aquisição vai ajudar a Opea a aumentar a complexidade das operações.
Segundo ela, o mercado ainda está muito voltado para operações mais simples, com poucos contratos por operação, algo que ela quer mudar.
“Sempre estivemos muito próximos da True em uma missão de desenvolvimento do mercado de securitização, e vamos atrás disso,” disse.
Arley Fonseca, o atual CEO da True, será um diretor da Opea.
Além da True, a Opea também anunciou a compra da servicer Maximus, que executa serviços de auditoria financeira de contratos, análise e gestão de recebíveis, due diligence, além de cobrança e recuperação de crédito para empresas do setor imobiliário.
Segundo a executiva, a aquisição da Maximus se encaixa na estratégia da Opea de ampliar a gama de serviços para os clientes.
Ao contrário da True, que será absorvida pela Opea, a Maximus continuará sendo operada de maneira independente por seus fundadores, André e Fábio Maximiano.
As aquisições ocorrem em um momento em que o Governo mudou as regras para LCIs, LCAs, CRIs e CRAs, restringindo algumas emissões de títulos isentos de IR.
Flavia disse não se preocupar com os efeitos dessas mudanças no longo prazo.
“No curto prazo, qualquer mudança tributária pode ter algum impacto, mas quando eu olho o roadmap de desenvolvimento do mercado, não vejo como um fator de risco,” disse ela.
“Se não conseguirmos isentos, vamos para outras estruturas. Um mercado de securitização robusto é parte de um mercado de capitais robusto.”
O Pinheiro Neto foi o assessor da Opea. A True e a Maximus foram assessoradas pela Fortezza Partners e a /asbz.
