A Ambipar — que presta serviços de prevenção e contenção de acidentes ambientais, tratamento de resíduos industriais e descontaminação — acaba de precificar seu IPO no topo da faixa que ia de R$ 18,75 a R$ 24,75.
A oferta dá à companhia um valor de mercado de R$ 2,8 bilhões na largada e um múltiplo de 11,5x EV/EBITDA para este ano — além de introduzir um segmento ainda não representado na B3 e um nome que deve se beneficiar diretamente da temática ESG e a preocupação crescente com segurança no mundo pós-covid.
A Ambipar vendeu 43,7 milhões de novas ações, levantando R$ 1,08 bilhão, e o book foi de mais de 10x a oferta no topo da faixa. Com o IPO, o free float passa a ser de 38%.
Os recursos da oferta abrem caminho para o chairman Tércio Borlenghi Júnior — um self-made man que fundou a empresa há 25 anos — executar seu plano de entrar nos EUA, onde pretende consolidar o mercado de prevenção e mitigação de acidentes por meio de uma série de aquisições de empresas pequenas e que atuam regionalmente.
A Ambipar opera duas verticais. A Environment, que faz gestão e tratamento de resíduos para cerca de 50 clientes, é o negócio original da companhia, com uma barreira de entrada relativamente alta e um churn baixo de clientes.
A outra metade do faturamento vem de um negócio que a empresa só começou em 2008: a Response, que atua na prevenção e atendimento emergencial de acidentes envolvendo produtos químicos, poluentes e incêndios.
A companhia atuou, por exemplo, na mitigação do desastre da Vale em Brumadinho e no incêndio da Ultracargo, o maior incêndio industrial do Brasil.
Mais recentemente, ela está usando sua infraestrutura na contenção da covid-19 no Reino Unido e na prevenção do vírus no Brasil, fazendo a descontaminação de empresas, aeronaves, ônibus e escolas.
A Ambipar opera 150 bases onde ficam instaladas dezenas de viaturas e técnicos como químicos, engenheiros e biólogos — as bases estão espalhadas em 15 países. Quando um de seus 10 mil clientes aciona a emergência, ela envia as viaturas para iniciar a contenção do acidente.
A companhia faturou R$ 480 milhões e teve um EBITDA de cerca de R$ 131 milhões no ano passado. No primeiro tri deste ano, a receita foi de R$ 141 mi e o EBITDA, de R$ 40 mi.
A Ambipar cresceu com uma sequência de aquisições (foram 14 só nos últimos cinco anos) que tiveram seu ápice em 2018, quando comprou a britânica Braemar Responde e as brasileiras WGRA, Atmo Hazmat e Emergência.
Os coordenadores da oferta foram Bradesco, BTG e BankofAmerica-Merrill Lynch.
