A Simpar — a holding que controla a JSL, Vamos e Movida — acaba de fazer uma aquisição que triplica sua escala no negócio de concessionárias de automóveis.
A Original, controlada pela Simpar, está comprando 100% da UAB Motors por um enterprise value de R$ 510 milhões, R$ 395 milhões dos quais serão pagos em dinheiro no fechamento da transação.
Com a aquisição, a Original aumenta seu volume de veículos vendidos em 2,4x e seu faturamento em mais de 3x.
A UAB, que tem 20 lojas em 11 municípios, adiciona R$ 1,7 bilhão de faturamento e diversas novas marcas de veículos à Original, um dos últimos negócios da Simpar ainda não listados na Bolsa.
A UAB continuará como uma empresa independente e manterá os atuais gestores. Segundo a Simpar, os cinco imóveis próprios da UAB incluídos no pacote têm um valor contábil de R$ 100 milhões.
Depois da transação, a alavancagem da Simpar ficará inalterada em 3,3x sua geração de caixa, o mesmo número do final do terceiro tri.
A aquisição adiciona 7 novas marcas ao portfólio da Original, principalmente no segmento premium, incluindo Jaguar, Land Rover, Toyota, Honda, BMW, BMW Motorrad e Mini.
Até agora, a Original operava apenas com Volkswagen e Fiat — marcas que a UAB também tem.
Fundada em 1999, a UAB é uma das maiores redes de concessionárias de veículos leves do País. Em 2013, a empresa foi comprada pelo Group 1 Automotive, um dos maiores grupos de comercialização de veículos do mundo, com sede em Houston e listado na Bolsa de Nova Iorque sob o ticker “GPI”.
Na época, o Group 1 pagou US$ 145,6 milhões pela UAB: US$ 47,4 milhões em dinheiro, 1,45 milhão de ações do grupo, e US$ 62 milhões em assunção de dívidas.
Nos últimos 12 meses até setembro, a UAB fez R$ 1,7 bilhão de receita líquida, R$ 108 milhões de EBITDA e lucro líquido ajustado de R$ 49 milhões. Neste período, a empresa comercializou 10.904 veículos, com ticket médio de R$ 169 mil para os veículos novos e R$ 85 mil para os seminovos.
Além do ganho de escala, o CEO Fernando Simões acredita que a compra da UAB trará novas oportunidades de negócio para outras empresas da Simpar, como a Madre Corretora (que vende seguros automotivos) e a BBC Leasing & Conta Digital.
A transação também aumenta a capilaridade da Original. As 20 lojas da UAB estão situadas em 11 cidades, principalmente em regiões de alta renda, fortalecendo a atuação da Original em São Paulo e colocando a empresa no Paraná e Santa Catarina.
O fechamento da operação está sujeito à aprovação do CADE e à anuência das montadoras.
Laplace assessorou o Group 1.
