A Big Bets fez o first closing de seu segundo fundo, captando R$ 150 milhões de uma meta de R$ 300 milhões e contando com a ancoragem da Spectra, um dos principais investidores de fundos ilíquidos do Brasil.
A Spectra — que tem mais de R$ 7 bilhões em ativos e levantou seu sexto fundo há dois meses — investiu R$ 60 milhões depois de já haver investido no primeiro fundo da gestora.
Além da Spectra, os LPs incluem single family offices, empreendedores de tecnologia e instituições financeiras.
A tese do segundo fundo será a mesma do primeiro, que levantou R$ 150 milhões: investir em empresas intensivas em software e tecnologia nos estágios seed e pré-seed, e que não tenham nenhum componente físico.
“Só investimos em empresas de software e dados porque isso é uma alavanca muito poderosa de retorno. Essas empresas crescem com uma velocidade e eficiência de capital que não é possível em outros perfis de empresas,” Alexandre Mello, o fundador da Big Bets e um ex-sócio da Advent, disse ao Brazil Journal.
Alexandre disse que a Spectra fez uma análise de benchmarks antes de fazer o investimento e viu que as empresas do portfólio da Big Bets têm crescido acima da média da indústria e consumindo metade do caixa que as empresas desses setores consomem.
“Investimos em empresas que conseguem fazer mais com menos capital,” disse ele.
No fundo I, a Big Bets investiu, por exemplo, na Unico, uma das principais companhias de biometria facial e identidade digital do Brasil; na Conta Simples, que criou um sistema de pagamentos e uma conta digital para empresas; e na UME, que tem aplicado inteligência artificial para melhorar a concessão de crédito no mercado de crediário digital.
A Big Bets ainda não fez nenhuma saída nesse fundo, mas segundo Alexandre cinco das 33 empresas do portfólio “já estão posicionadas para retornar o fundo inteiro num horizonte de três anos.”
Para ele, parte do sucesso do fundo tem a ver com o fato da gestora ter ficado de fora da euforia que atingiu o mercado de venture capital em 2021.
“Naquele ano, os fundos faziam de 2 a 3 transações por mês. A gente fez só um investimento porque decidimos aguardar o mercado voltar para um nível maior de racionalidade,” disse ele. “Agora que o volume de investimentos caiu 9x em relação ao pico de 2021, fizemos sete investimentos no segundo semestre do ano passado.”
