O Grupo Pão de Açúcar pode levantar até R$ 400 milhões com a venda de uma parcela de sua participação no Exito, a rede colombiana de supermercados.
Na sexta-feira, o conselho do Exito autorizou uma recompra de ações a um prêmio em relação ao preço de tela.
Na recompra, o Exito vai pagar 21.000 pesos colombianos pela sua própria ação, que hoje negocia ao redor de 17.000 pesos colombianos.
Como é dono de 97% do capital do Exito e os acionistas poderão vender sua participação de forma pro rata, o GPA será o maior vendedor na recompra.
Um investidor comprado na ação disse que o buyback se assemelha a um dividendo extra para o GPA, e vai ajudar a acelerar ainda mais sua desalavancagem. A companhia tinha uma dívida líquida de R$ 4,7 bilhões no final do primeiro tri, ou 2,1x EBITDA.
Apesar de sua escala e relevância, o Exito sempre foi um ativo “perdido” no portfólio do GPA, com os acionistas da companhia brasileira atribuindo pouco valor à companhia colombiana.
O preço por ação da recompra foi calculado com base numa avaliação financeira externa independente. Com base nessa avaliação, a participação de 96,57% do GPA no Éxito vale cerca de R$ 11,4 bilhões. (O GPA vale R$ 5,6 bilhões na B3).
A recompra terá que ser aprovada pela assembleia de acionistas marcada para o dia 24. Alguns investidores acreditam que o movimento pode ser o primeiro passo em direção a um re-IPO do Exito quando uma janela de mercado reabrir na América Latina.
