A General Atlantic foi a grande compradora de Locaweb num block trade no final do pregão de hoje, pessoas a par do assunto disseram ao Brazil Journal.
Um acionista não identificado colocou à venda um lote de ações equivalente a 4,9% do capital da empresa.
O bloco original de 29,2 milhões de ações cresceu para 34,9 milhões com a interferência do mercado e saiu a R$ 7.
A GA já havia comprado uma participação no mercado nas últimas semanas.
Numa reunião com investidores em São Paulo há um mês, Martin Escobari, o co-presidente da GA e head dos investimentos da gestora na América Latina, disse que a Bolsa ficou barata em relação ao mercado privado, onde a GA faz a maior parte de seus investimentos – mas onde os empreendedores ainda insistem em levantar capital nos valuations de meses atrás.
A ação da Locaweb chegou a subir 10% na manhã de hoje antes de reduzir os ganhos para uma alta de 4% antes do leilão começar. O bloco foi coordenado pelo Morgan Stanley.
Os controladores da empresa – formado por Gilberto Mautner, Michel Gora e seus filhos Ricardo, Cláudio e André – têm 27% da Locaweb, mas não venderam.
Os maiores acionistas do free float são a Blackrock, com 9,5% do capital, e a William Blair Investment Management (5%).
O interesse da GA pela Locaweb vem num momento em que a companhia negocia a cerca de 2x receita – comparado a uma média de 20x receita (próximos 12 meses) ao longo do ano passado.
O papel negociou no pico de R$ 35/ação em fevereiro de 2021 – com a empresa valendo R$ 20,8 bilhões – ou 30x receita do próximo ano. Depois da alta do leilão de hoje, a companhia vale 3,95 bilhões. (Para efeito de comparação, entre o IPO e o follow-on – a R$ 30 em fevereiro do ano passado – a Locaweb levantou R$ 2,8 bilhões.)
Pelo consenso Bloomberg, a Locaweb vai faturar R$ 1,15 bilhão este ano. Tirando o R$ 1,6 bilhão que tem em caixa, a empresa negocia a 2x receita líquida.
