Um ano e meio depois de deixar o Softbank, Paulo Passoni está se tornando sócio-diretor da Valor Capital, a gestora de venture capital fundada pelo ex-embaixador dos Estados Unidos no Brasil, Clifford Sobel.
As conversas para assumir o cargo duraram cerca de dois meses e aconteceram após Passoni decidir não fazer parte da equipe de fundação da Bicycle Capital, de Marcelo Claure e Shu Nyatta, outros dois executivos que ajudaram a montar o Softbank Latin America Fund.
Antes do Softbank, Passoni teve passagens pela Third Point Management, Morgan Stanley e Eton Park. Hoje, ele faz parte de conselhos de empresas como CRM&Bonus, Olist e Hashdex.
“Conheço a equipe do Valor há dez anos, quando investir em startups era coisa de maluco, e sempre continuei muito próximo deles,” Passoni disse ao Brazil Journal.
A chegada de Passoni vem num momento em que as oportunidades de investimento estão voltando a aparecer. Scott Sobel, o CEO da Valor Capital, diz que “não há melhor momento para ser um founder do que agora.”
Segundo Sobel, os investidores estão voltando a se interessar por venture capital – e a Valor segue captando dois novos fundos, um voltado para growth e outro para early stage.
Segundo Passoni, os investimentos em early stage nunca pararam, mesmo com o momento macro mais desafiador. Mas ele diz que agora está havendo uma retomada das teses de growth. A Valor deve anunciar novos investimentos com esse perfil nas próximas semanas.
A retomada dos investimentos está sendo ajudado por uma volta dos preços a níveis mais realistas após o boom de 2020 e 2021. Segundo Scott, o “reset” dos valuations, que já havia acontecido nas empresas listadas, está chegando ao ecossistema como um todo.
Scott disse que a Valor deve continuar com seu foco de investir em empresas B2B2C e em setores como o de fintechs e software as a service (SaaS).
Para Passoni, a inteligência artificial vai mudar – e já está mudando – completamente o mercado. “Com a IA, empresas que estão recebendo aportes em early stage vão passar mais rápido para o estágio de growth, em dois ou três anos,” disse o executivo.
Fundada há 12 anos, a Valor Capital tem US$ 2 bilhões sob gestão investidos em mais de 100 companhias, 21 das quais já são unicórnios – como a Gympass, Olist, Stone e a Frete.com.
No ano passado, a Valor Capital vendeu parte do seu fundo II para a gestora americana StepStone em busca de liquidez. A transação – conhecida no mercado como uma strip sale – foi de US$ 80 milhões, sendo que o fundo tinha os investimentos marcados a US$ 320 milhões.
Entre os ativos estavam participações em startups como Buser, Olist, Revelo e Gupy.
