Em mais uma consolidação do sistema Coca-Cola, a Coca-Cola FEMSA acaba de pagar R$ 3,5 bilhões pela Vonpar, a engarrafadora no Rio Grande do Sul e Santa Catarina que pertence à família Vontobel.
Com a aquisição, a Coca-Cola FEMSA — que já está presente no Paraná, Mato Grosso do Sul, partes de São Paulo e Minas Gerais — passa a responder por 49% da produção da Coca-Cola no País.
A Coca-Cola FEMSA, uma empresa mexicana que negocia na Bolsa de Nova York sob o ticker KOF, é a maior engarrafadora da Coca-Cola do mundo em volume de vendas.
A aquisição foi feita por meio da Spal, subsidiária da Coca-Cola FEMSA no País.
O pagamento foi estruturado assim: a Coca-Cola FEMSA vai pagar R$ 1,73 bilhão em dinheiro no fechamento do negócio.
Outros R$ 688 milhões também serão agos em dinheiro, mas a família Vontobel vai capitalizar estes recursos numa nova empresa mexicana que será fundida com a Coca-Cola FEMSA em troca de 27,9 milhões de ações da KOF a um preço de 142,8 pesos mexicanos/ação.
No fechamento da operação, a Spal também emitirá uma nota primissória de três anos para honrar o saldo de R$ 1,09 bilhão. Essa nota promissória vai pagar: uma taxa anual de 0,375%, mais a variação cambial (contra o dólar), e um ‘valor adicional’ se as ações da KOF estiverem acima de 178,5 pesos.
Este ‘valor adicional’ funciona assim: os Vontobel terão a opção de capitalizar um valor equivalente ao da nota promissória mais o ‘valor adicional’ numa nova empresa mexicana que será fundida com a KOF em troca de ações da empresa a um preço de 178,5 pesos, ou seja, um prêmio de 25% em relação ao valor da capitalização anterior (142,8 pesos/ação).
Nos últimos 12 meses até 30 de junho, a Vonpar teve um faturamento líquido de R$ 2,02 bilhões e uma geração de caixa (EBITDA) de R$335 milhões.
O grupo Vonpar continuará com seu negócio de alimentos, dono das marcas Neugebauer e Mu-Mu.
