A PetroRio acaba de anunciar a aquisição de 100% da Dommo Energia – a antiga OGX, hoje controlada pela Prisma Capital.
Num modelo parecido ao usado pela Suzano na aquisição da Fibria, uma subsidiária integral da PetroRio vai incorporar a Dommo pagando R$ 1,85 por ação.
Os acionistas da Dommo poderão escolher se querem receber dinheiro ou ações da PetroRio, numa relação de troca de 1 ação de PRIO3 para cada 20 ações da Dommo.
O único ativo da Dommo é o direito de receber 5% da produção dos campos de Tubarão Martelo e Polvo na forma de royalties. A companhia recebeu este direito em troca da venda de 80% de Tubarão Martelo para a própria PetroRio há dois anos.
Há ainda um componente adicional: a Dommo tem prejuízos acumulados de R$ 20 bilhões, que geram créditos tributários de cerca de R$ 7 bilhões.
Com a transação, a PetroRio passa a ter 100% do economics dos dois campos.
A transação é o capítulo final de uma operação que a Prisma – a gestora de special situations de Marcelo Hallack, João Mendes e Lucas Canhoto – começou a montar há anos, desde que comprou os bonds da antiga OSX3.
A gestora – que tem 52% do capital da Dommo – adquiriu essa participação primeiro convertendo os bonds, depois comprando ações diretamente no mercado, e finalmente comprando a posição de outros credores para converter em equity.
Quando anunciou que havia assumido o controle da Dommo, no início do ano, a ação negociava a R$ 0,45.
De lá para cá, o papel quadruplicou na expectativa de que a Prisma valorizasse o ativo por meio de algum M&A. A ação fechou hoje a R$ 1,74 – numa arrancada na meia hora final do pregão.
A transação é um ganha-ganha-ganha, João Mendes, da Prisma Capital, disse ao Brazil Journal. “Ela é boa pra gente, para a PetroRio e para os acionistas minoritários da Dommo, que vão vender no mesmo preço e nas mesmas condições que o controlador.”
A compra da Dommo “é um passo importante para a próxima fase da campanha de revitalização do cluster de Polvo/Tubarão Martelo, que hoje produz 17,5 mil barris por dia,” disse o CEO da PetroRio, Roberto Monteiro.
