A Natura&Co acaba de anunciar que vendeu a Aesop para a L’Oréal por um enterprise value de US$ 2,5 bilhões, numa transação que “abre um novo ciclo” para a companhia, agora com um balanço desalavancado, disse o CEO Fábio Barbosa.
A venda da marca australiana de cosméticos vai permitir à Natura&Co quase zerar sua dívida bruta e focar na integração da Avon na América Latina e no turnaround da The Body Shop.
No final do ano, a Natura&Co tinha uma alavancagem de 3,5x o EBITDA, com uma dívida bruta de R$ 13,8 bilhões.
Fundada em 1983, a Aesop tem 395 pontos de venda espalhados em 29 mercados (o principal deles é a Austrália), e faturou US$ 537 milhões no ano passado com uma margem bruta na casa dos 90%. Recentemente, a marca abriu sua primeira loja física na China e expandiu significativamente seu portfólio de fragrâncias.
O crescimento da marca nos últimos anos foi exponencial: em 2012 ela fez uma receita de apenas US$ 28 milhões com 52 pontos de vendas.
A Natura&Co terá um retorno expressivo com a venda. A companhia havia comprado a Aesop em 2013 por US$ 100 milhões.
A venda vem num momento em que a ação da Natura&Co negocia próxima da mínima histórica, com a empresa valendo pouco mais de R$ 18 bilhões na Bolsa.
Em outras palavras: a venda representou mais da metade do market cap da companhia.
