A BW Gestão de Investimentos, o family office dos Moreira Salles, formalizou hoje sua intenção de fazer uma oferta pelo controle da Verallia, a fabricante francesa de embalagens de vidro na qual a família brasileira já tem 28,8% do capital.
A confirmação vem um mês depois do vazamento da notícia de uma oferta iminente a € 30/ação, o que fez o preço do papel convergir para este nível.
Hoje a família confirmou este preço — atribuindo à empresa um valuation de € 3,5 bilhões — e disse que quer chegar a pelo menos 50% do capital (caracterizando controle). A oferta é por todas as ações do free float.
A BWGI também se comprometeu a não realizar cortes de pessoal e a manter a companhia listada.
Com a notícia, o papel da Verallia subiu 3,7% e fechou o dia a € 29,26. Nos últimos 12 meses, a ação cai 17%.
A oferta pela Verallia é parte da estratégia dos Moreira Salles – cujas maiores fontes de receita são o Itaú Unibanco e a exploração de nióbio da CBMM – de aumentar sua exposição a ativos globais.
Em outubro de 2023, a BWGI comprou uma participação de 6% na Elis, uma empresa europeia de lavanderia industrial que hoje vale € 5,2 bilhões na Bolsa. De lá para cá, o family office aumentou sua participação para 15%.
A BWGI disse que espera registrar a oferta junto aos reguladores na primeira quinzena de abril.
O conselho de administração da Verallia disse que vai criar um comitê independente para emitir um parecer, e só depois divulgará sua opinião fundamentada.
O interesse dos Moreira Salles em assumir o controle da Verallia foi noticiado pela primeira vez em janeiro pela Bloomberg, depois que a empresa perdeu 30% de seu o valor de mercado em 2024.
Com a China tarifando e consumindo menos bebidas europeias e a LVMH considerando transferir parte da produção do conhaque Hennessy para lá, o setor estava sob pressão.
A Verallia — que opera em 12 países e pertenceu à Saint-Gobain até 2015 — faz a maior parte de suas vendas na Europa, incluindo o engarrafamento de conhaque na França, disse a Reuters.
A Verallia reportou um EBITDA ajustado de € 842,5 milhões em 2024, levemente acima do consenso mas 31,5% abaixo de 2023. A margem EBITDA ajustada recuou de 28,4% para 24,4%.
No guidance para 2025, a companhia disse esperar números semelhantes aos de 2024 com mais que o dobro da geração de caixa livre, disse a Reuters.
Bank of America e Crédit Agricole estão assessorando a Verallia na operação.
