Imagine um gestor completamente desolado, sem a menor ideia do que fazer, que passa o dia deitado num sofá olhando para o teto, incapaz de fazer com que seu fundo tenha o mínimo de sucesso.
Sua depressão é tamanha que alguns funcionários chegam a achar que o chefe estava contemplando a ideia de suicídio.
O homem em questão era Jim Simons, fundador da Renaissance Technologies, ou RenTec, que décadas depois seria reconhecido como o gestor mais bem sucedido da história.
Seu fundo flagship, o Medallion, rende 66% ao ano antes das taxas — e 39% após os custos (5% de administração e 44% de performance) — desde 1988, gerando mais de US$ 104 bilhões de riqueza para seus cotistas. O que parece alquimia tem uma explicação: pura genialidade matemática. Com um time de PhDs formados nas melhores escolas do mundo, o Medallion nunca teve um ano negativo desde sua criação em 1988.
Pouco se sabe sobre o operacional e as estratégias do Medallion, mas Greg Zuckerman do The Wall Street Journal foi feliz em “The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution”, que narra em 384 páginas a fantástica história de como Simons, um prodígio matemático e quebrador de códigos secretos na Guerra Fria, criou a maior máquina de fazer dinheiro da história dos mercados.
O livro explica o mundo do investimento quantitativo para leigos ao mesmo tempo em que conta a biografia do fundo e de seus excêntricos funcionários e criadores.
Simons não era aquele típico nerd que ficava horas no computador como Bill Gates. Após se graduar em matemática pelo MIT aos 20 anos de idade, pegou uma lambreta e viajou até a Colômbia junto com amigos da faculdade, fazendo o trajeto em sete semanas e atravessando lugares inóspitos na América Central. Depois da viagem, foi para a Costa Oeste se doutorar em matemática.
Foi na UC Berkeley que Simmons teve seu primeiro contato com o mercado financeiro, operando commodities com as economias que amealhou como presente de casamento (algo como US$ 5 mil). O aluno diligente acordava cedo para cruzar a ponte e estar às 7:30 a.m. no escritório da Merrill Lynch em São Francisco.
Após ficar pouco acima do zero a zero, não demorou muito para Simons concluir que ou focava no doutorado ou operava commodities. Escolheu o doutorado, mas a vida de trading nunca lhe saiu da cabeça.
Arthur Cunha e Victor Candido são sócios da Journey Capital.
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