Michael Burry, o gestor meio autista da Scion Capital interpretado por Christian Bale no filme The Big Short, previu a crise de 2008 e lucrou centenas de milhões de dólares com um short contra a bolha imobiliária americana.
Dez anos depois, Burry está de volta — aparentemente na ponta oposta, ‘comprado’ no setor que lhe fez fortuna quando implodiu. (Fundos americanos não precisam reportar seus hedges ou suas posições short.)
Num filing enviado à SEC, Burry revelou — pela primeira vez desde 2016 — a carteira de investimentos de seu fundo.
As principais posições: o CorePoint, um REIT (o equivalente a um FII nos EUA) focado em hotéis (NYSE: CPLG); a Alexander & Baldwin, uma das maiores incorporadoras do Havaí (NYSE: ALEX); e a Five Point, que desenvolve e comercializa bairros planejados na Califórnia (NYSE: FPH).
As três ações representam quase 30% do portfólio do gestor.
Segundo o filing, Burry está investindo também na Disney, Facebook, Google e na Cleveland-Cliffs, a mineradora americana comandada pelo brasileiro Lourenço Gonçalves e que passa por um processo de turnaround.
Em abril de 2008, quando Burry liquidou suas posições vendidas, ele decidiu fechar a Scion Capital — que à época tinha mais de US$ 600 milhões sob gestão — e administrar apenas seu próprio dinheiro. Em 2013, abriu outro fundo com o mesmo nome.
Desde então, no entanto, pouco se sabia sobre seus investimentos. Até que, em 2016, ele revelou sua carteira à SEC (na data, o fundo passou de US$ 100 milhões, obrigando o disclosure).
De lá para cá, o fundo voltou a ficar abaixo do limite, e Burry manteve um silêncio sepulcral sobre seus investimentos. O mistério só foi quebrado porque, novamente, o fundo ultrapassou os US$ 100 mi. (Ele tem hoje US$ 104 mi sob gestão.)
Apesar de ter feito seu nome com a crise dos subprime, o fundo de Burry historicamente tem retornos bem acima do benchmark.
Em 2001, quando o S&P caiu 11,9% com a crise das empresas dotcom, Burry deu um retorno de 55%; nos anos seguintes, continuou batendo o mercado.
De 2001 até 2008, o retorno acumulado foi de quase 490%.
O aplicativo 12 minutos tem um resumo do livro The Big Short aqui.
