A Cnova — o ecommerce europeu no qual o Grupo Pão de Açúcar tem 34% e o Casino 64,8% — acaba de anunciar que pretende fazer uma oferta primária de € 300 milhões para acelerar seu crescimento, bem como uma secundária que daria saída parcial aos controladores.
A intenção é fazer a oferta no final deste ano.
Num fato relevante publicado agora de manhã na França, a Cnova disse que “alguns acionistas existentes podem decidir vender uma parcela de suas ações para aumentar o free float” — uma aparente referência ao GPA.
Apesar do comunicado não dizer o tamanho da potencial oferta secundária, começa a se desenhar o caminho de saída do GPA da companhia.
A venda da participação na Cnova é amplamente aguardada pelos minoritários do GPA como uma transação que destravará valor na ação do grupo brasileiro.
A participação do GPA na Cnova é avaliada em mais de R$ 7 bilhões baseado no preço da ação da Cnova na Bolsa de Paris/Euronext. Isso equivale a 70% do market cap do GPA, que vale R$ 10 bi na B3.
Dona do site Cdiscount, a Cnova é o segundo maior marketplace da França. A empresa espera fechar este ano com um EBITDA de € 160 milhões e um GMV de mais de € 12 bilhões.
Em abril reportamos que o Casino estudava alternativas para sua posição na Cnova.
