O Citi iniciou hoje a cobertura da Allied Tecnologia com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 10, o que dá um potencial de valorização de 57% em relação ao preço de tela.
A ação subiu 0,6% hoje – num dia de pregão em baixa – e a companhia agora vale R$ 600 milhões na Bolsa.
A Allied é a maior distribuidora de eletrônicos do Brasil. Ela vende mais de 10 categorias de produtos em 131 lojas físicas e 37 lojas no ecommerce – além de ter uma presença forte nos marketplaces.
O Citi disse que a demanda por produtos de tecnologia é altamente cíclica – e que o mercado agora está no pior momento do ciclo.
Segundo os analistas, os cortes na taxa Selic devem ajudar a reaquecer a demanda, beneficiando a Allied.
A empresa também tem trabalhado em diversas oportunidades de crescimento adicionais – que podem ajudar a reduzir a ciclicidade do seu negócio.
Além da distribuição – o core business da companhia – a Allied está crescendo no B2B, no mercado de celulares usados e em operações de crédito.
Essas iniciativas devem contribuir não apenas para o aumento da receita, mas também para a redução dos riscos, diminuindo a correlação da empresa com as oscilações na demanda por produtos de tecnologia.
Nas contas do Citi, o papel está sendo negociado a 7x o lucro estimado para 2024 e 3x EV/EBITDA.
A Allied é controlada pela Advent, com 64,4% do capital. A companhia fez seu IPO em abril de 2021 a R$ 18 por ação.
