A fintech americana Chime, um neobank que fornece cartões de crédito e débito sem tarifas para millennials desbancarizados e pessoas nos estratos de renda mais baixos, levantou US$ 864 milhões em sua abertura de capital na Nasdaq.
A ação estreou com preço em U$ 47, bem acima dos US$ 27 fixados no bookbuilding, e fechou o dia em US$ 37, com alta de 37%.
A fintech oferece contas digitais gratuitas e tem como público-alvo os americanos com renda inferior a US$ 100 mil ao ano.
Com 8,6 milhões de clientes ativos, a Chime faturou US$ 1,7 bilhão no ano passado – mas nunca reportou um ano de lucro.
O diluted equity value da empresa ficou em US$ 19,1 bilhões no IPO, já considerando stock options de executivos e funcionários. Foi um haircut considerável em relação aos US$ 25 bi de valuation em um rodada de private funding em 2021.
Fundada em 2012 em São Francisco, a Chime tem um modelo de negócio diferente da maioria dos bancos digitais que surgiram nos últimos anos. Sua principal fonte de receita não são os empréstimos nem taxas punitivas sobre os clientes.
A Chime ganha dinheiro com um percentual dos valores pagos pelos comerciantes nas transferências interbancárias. Segundo o Financial Times, 76% de sua receita total sai dessas tarifas – chamadas de swipe.
Uma legislação de 2008, surgida depois da crise financeira, estipulou que essas tarifas interbancárias cobradas no uso de cartões de cartão de crédito e de débito não podem passar de US$ 0,21 por transação, com um adicional de 0,05% sobre o valor transferido.
A regra, contudo, só vale para os bancos com ativos superiores a US$ 10 bi. A pegadinha: a Chime consegue cobrar valores maiores porque seus parceiros – Bancorp Bank e Stride Bank – ficam abaixo desse limite.
Além de não cobrar tarifas dos clientes pelos seus serviços bancários, a fintech oferece aos clientes do programa SpotMe a possibilidade de ficar no vermelho em até US$ 200 sem custo financeiro.
A startup conseguiu crescer seu faturamento em 60% nos últimos dois anos – mas, segundo os analistas, essa ‘arbitragem regulatória’ será uma vantagem até certo ponto.
Os fundadores da Chime, Britt e Ryan King, têm 70% do capital com direito a voto. Entre os investidores da startup estão firmas de venture capital como DST Global, General Atlantic, Iconiq e Menlo Ventures. No total das rodadas até o IPO, a empresa levantou US$ 2,65 bi.
Outras startups devem aproveitar a janela para IPOs que foi aberta nos EUA nas últimas semanas, depois de superado o impacto do tarifaço de Donald Trump.
Segundo a Bloomberg, a alta no primeiro dia de negociação de novos IPOs está em torno de 25% este ano, o maior percentual desde 2020.
