A Arco Educação acaba de anunciar a compra dos sistemas de ensino da Pearson no Brasil — COC e Dom Bosco — uma transação de R$ 920 milhões que consolida a companhia como o maior player do segmento.
A Arco está pagando 14,4 vezes o EBITDA da Pearson em 2020 — 80% agora e 20% em um ano. A Arco por sua vez negocia a 26x o EV/EBITDA para 2021 e vale US$ 1,94 bi na Nasdaq.
A transação consolida a força da Arco — que já domina o Nordeste e entrou forte no Sul com a compra da Positivo ano passado — no mercado do Sudeste bem como sua liderança no Brasil, onde disputava o topo do mercado com a própria Pearson e a Vasta.
A transação — que se segue às compras da Positivo e da Escola de Inteligência — é a terceira desde o IPO da Arco em setembro de 2018, e aumenta para R$ 3 bilhões o total de M&As feitos pela companhia desde então.
O CEO Ari de Sá Neto disse num comunicado que vai investir para atualizar o conteúdo e a tecnologia dos dois sistemas de ensino, melhorar a distribuição e o customer service, além de aumentar o cross-sell de soluções suplementares (sistemas de inglês, conteúdo sócio-emocional, etc) para as escolas que já são clientes dos dois sistemas.
A Arco estava no páreo com a Vasta, que, segundo fontes envolvidas no processo, teria oferecido um preço marginalmente menor.
Rothschild assessorou a Arco; os advogados foram Lobo de Rizzo.
JP Morgan assessorou a Pearson, que teve aconselhamento jurídico do Madrona Advogados.
