A Anglo American acaba de anunciar a compra da canadense Teck e a criação da Anglo Teck, uma mineradora com mais de US$ 50 bilhões em valor de mercado e que será uma das líderes globais na produção de cobre.
A Anglo vai pagar 1,3301 ação por papel da Teck — um prêmio de 17% em relação ao preço de tela da mineradora canadense na NYSE — mas também anunciou o pagamento de US$ 4,5 bilhões em dividendos antes do deal, o que praticamente zera o prêmio da operação.
O papel da Anglo sobe 9% em Londres para £ 2.490, e a ação da Teck avança 17,5% no pré-mercado de Nova York, a US$ 41,25.
Após resistir a tentativas de compra da BHP, a Anglo se reinventa com a incorporação do portfólio “desejado e de alta qualidade” da Teck, Duncan Hay, um analista de mineração da Panmure Liberum, disse à Bloomberg.
O negócio vinha sendo discutido há algum tempo, assim como as empresas buscavam separadamente enxugar suas operações.
A Teck vendeu o controle do seu negócio de carvão para a Glencore, enquanto a Anglo saiu da mineração de platina e está tentando vender suas minas de carvão e a De Beers, seu negócio de diamantes.
Segundo os cálculos do management, a Anglo Teck será uma das cinco maiores produtoras de cobre, e terá uma exposição de 70% à commodity.
A principal mina da Teck é a Quebrada Blanca 2, no Chile; a Anglo possui participação na mina vizinha de Collahuasi. A expectativa é que a combinação das operações possa gerar aumento de produção e lucro.
As empresas esperam US$ 800 milhões em sinergias anuais antes de impostos e outros US$ 1,4 bilhão podem ser destravados com a integração das duas minas chilenas.
A Anglo Teck também espera ser “uma grande produtora de minério de ferro premium em minas na África do Sul e no Brasil, facilitando uma produção mais limpa de aço.”
O acordo foi aprovado por ambos os conselhos e pela família Keevil, que controla a Teck. Agora, também serão necessárias as aprovações de dois terços dos acionistas Classe B da Teck, liderados pela China Investment Corporation; e de órgãos reguladores de países como China, EUA e Canadá.
Enquanto isso não ocorre, as empresas estão sujeitas a outras ofertas.
Se aprovada, a aquisição deverá ser concluída em até 18 meses. O CEO da Anglo, Duncan Wanblad, e o CEO da Teck, Jonathan Price, serão presidente e vice da Anglo Teck, respectivamente. A empresa terá sede em Vancouver e listagem primária em Londres.
Centerview, Morgan Stanley, Goldman Sachs e RBC Capital estão assessorando a Anglo, enquanto Ardea Partners, BMO Capital Markets e Scotiabank trabalham com a Teck.
A Anglo American vale £ 29 bilhões na Bolsa, enquanto a Teck vale US$ 17 bilhões.
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