A Robinhood e a Susquehanna anunciaram a compra da MIAXdx, uma bolsa de derivativos licenciada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), num deal que permitirá à corretora atuar diretamente em “mercados preditivos” e que atinge em cheio a líder do mercado americano Kalshi.
Desde março, a Robinhood vinha atuando como um marketplace para os contratos listados da Kalshi e já intermediava mais da metade das transações da startup, disse a Bloomberg Intelligence.
Agora, a corretora poderá listar e liquidar seus próprios contratos, ampliando os lucros sobre um negócio que rapidamente se tornou relevante para a empresa; e terá a wholesaler Susquehanna, que operava como market maker da Kalshi, como sócia e provedora de liquidez da sua nova bolsa de derivativos.
A ação da Robinhood sobe 11% hoje para US$ 128,40. Em 12 meses o papel avança 250%.
Os “mercados preditivos” — ou prediction markets, as plataformas que permitem apostar nos resultados de diversos eventos, das decisões do Fed aos jogos da NBA — explodiram no último ano nos EUA e se tornaram objeto de desejo de várias empresas de dentro e de fora do mundo financeiro, principalmente após a adição de contratos esportivos.
A coisa anda tão quente que a Polymarket, uma das líderes do setor ao lado da Kalshi, foi avaliada em US$ 8 bilhões pela ICE, que investiu US$ 2 bi no negócio no mês passado; e dias depois já estudava uma nova rodada ou até um IPO com um valution de US$ 15 bi, disse a Bloomberg.
Para a Robinhood, a decisão de entrar de cabeça nos “mercados preditivos” não foi muito difícil.
Em menos de um ano atuando indiretamente no negócio, os prediction markets se tornaram o negócio que mais cresce na corretora em termos de receita — e os volumes também têm avançado rapidamente.
Apenas no terceiro trimestre, os clientes da corretora negociaram 2,3 bilhões de contratos de eventos, mais que o dobro do trimestre anterior.
“A Robinhood está observando uma forte demanda dos clientes por prediction markets, e estamos animados para aproveitar esse impulso,” JB Mackenzie, vice-presidente da Robinhood, disse em comunicado.
Apesar de todo esse potencial, o mercado ainda opera em bases jurídicas bem frágeis.
Nesta semana, um juiz do Nevada decidiu que Kalshi e Robinhood estão sujeitas às normas do regulador estadual de jogos, e não somente à CFTC, o que pode culminar na interrupção dos “mercados preditivos” no estado.
Processos semelhantes estão tramitando em outros estados americanos.
Os valores da operação não foram divulgados e a operadora de bolsas de valores MIAX, que está na ponta vendedora, vai manter 10% da MIAXdx para ter exposição aos prediction markets.
A Robinhood vale US$ 115 bilhões na Bolsa.
