Uma transação privada entre dois acionistas de referência da Aliansce Sonae pode fazer 2,9% do capital da empresa trocar de mãos.
A Sonae, a rede portuguesa que tem 6% da Aliansce, exerceu uma opção de venda de parte de suas ações contra a Alexander Otto, a maior rede de shoppings da Alemanha e dona de outros 6,4% da empresa brasileira.
Essa put equivale a 2,92% do capital da Aliansce, o que dá cerca de R$ 400 milhões ao preço de tela.
Mas a put, negociada em 2019, tem um preço de exercício consideravelmente maior que o preço da ação hoje; um analista especula que seja um valor mais próximo ao que a empresa negociava em agosto de 2019, às vésperas da fusão da Aliansce com a Sonae Sierra Brasil.
Na época, o papel chegou a negociar na faixa dos R$ 35; hoje sai a R$ 22.
A emissão da put aconteceu no âmbito da fusão da Aliansce com a Sonae. A Otto estava confortável com o valuation proposto, enquanto a Sonae estava mais reticente.
Por conta disso, a Otto concedeu uma put à Sonae, que poderia ser exercida até o ano passado – este prazo foi estendido para evitar ruídos em meio à fusão com a BR Malls.
Se confirmado, o exercício da opção reduziria a participação da Sonae para 3,1% do capital, ainda acima do montante mínimo exigido para ela fazer parte do acordo de acionistas da companhia (2,5%).
As duas empresas, no entanto, disseram hoje estar discutindo opções para não terem que efetivamente fazer uma transferência de ações. Não está claro quais seriam essas opções.
A Sonae é o maior player de shoppings de Portugal e da Espanha, com mais de 70 shoppings no portfólio, incluindo alguns dos malls mais premiums da região.
Já a Otto é a líder de mercado na Alemanha com mais de 130 empreendimentos.
A Aliansce Sonae vale R$ 14 bilhões na B3.
