O banco Inter reportou um terceiro trimestre com lucro recorde e ROE de 15,8%, mas viu o crescimento de sua carteira de crédito perder ritmo num ambiente macro mais desafiador.
O banco digital da família Menin lucrou R$ 425 milhões, uma alta de 26% ano contra ano e o 14º crescimento consecutivo do resultado – e em linha com o consenso, que era de R$ 427 milhões.
O aumento do lucro foi impulsionado pela melhora da margem financeira líquida (NIM), que fechou o trimestre perto de 10%, um ganho de 70 basis points na comparação anual e a segunda melhor margem dos últimos cinco anos.
O CFO Santiago Stel disse ao Brazil Journal que a rentabilidade do banco foi muito forte, com um ROE de 15,8% e um ROA de 1,62%, o que permitiu ao Inter ter uma “sobra de capital orgânico” e elevar seu índice de capital de 11,5% para 12,2%.
No trimestre, o banco aumentou a receita em 26% para R$ 2,7 bilhões, enquanto as despesas cresceram num ritmo menor, de 17%.
Isso levou a uma melhora no índice de eficiência – que mede a relação das despesas com as receitas e caiu de 45,2% para 41,9%.
A carteira de crédito desacelerou, crescendo 5% no sequencial, com destaque para as carteiras de empresas (+9%), consignado privado (+9%), e crédito imobiliário (também +9%).
Do lado negativo, a carteira de cartões de crédito cresceu apenas 3%. “Foi um trimestre mais light em termos de crescimento da carteira, tanto por uma questão de sazonalidade quanto por uma decisão nossa de ser mais conservadores, principalmente em cartões. Há alguns trimestres já que estamos mais soft em cartões para clientes novos, focando mais na base de clientes existentes,” disse o CFO.
Segundo ele, o banco tem buscado crescer mais nos produtos colateralizados, que já respondem por cerca de 70% da carteira total.
A inadimplência se manteve sob controle, mesmo num cenário mais complexo para o setor. O cost of risk ficou estável em 5,9%, enquanto o NPL de 15 a 90 dias caiu de 4,8% para 4,5%.
O NPL de 90 dias subiu de 5,3% para 5,5% e o NPL formation (um indicador de inadimplência futura) caiu de 1,83% para 1,74%.
O resultado é o segundo do Inter desde que o banco anunciou a adoção da chamada Rule of 50 como meta de curto prazo para seus números. A ideia é que o banco consiga sempre entregar um crescimento e ROE que, somados, fiquem perto de 50 – com uma margem para mais ou para menos.
No segundo tri, o Inter havia conseguido entregar a meta, com um crescimento de 31,7% e ROE de 16,3%. Neste tri, o resultado ficou abaixo desse indicador, com o crescimento e o ROE somando 41,8.
A Rule of 50 complementa a meta de longo prazo do Inter de chegar a um ROE de 30%, um índice de eficiência de 30% e 60 milhões de clientes. Agora, no entanto, o banco não tem mais como guidance atingir esses indicadores até o final de 2027.
No trimestre, o Inter atingiu a marca de 46,7 milhões de clientes, dos quais 27,1 milhões são ativos.
O banco vale US$ 1,7 bilhão na Nasdaq, com a ação caindo 60% nos últimos doze meses.
