O Inter levantou R$ 5,5 bilhões em seu follow-on vendendo as novas units a R$ 57,84, o preço estabelecido no acordo de investimento com a Stone, que agora tem 4,99% da companhia.
Antes do follow-on, o Inter negociava a cerca de 14x seu book value. Agora, como o valor patrimonial subiu de R$ 3,2 bi para R$ 8,7 bi, o múltiplo caiu para cerca de 5,5x no preço da oferta e 6,5x no fechamento de ontem — o que deve levar os analistas a rever o preço-alvo nos próximos dias,
O papel fechou quinta-feira a R$ 69,20, dando ao Inter um market cap de R$ 53 bi na B3 (sem incluir o caixa que vai entrar).
Dos R$ 5,5 bi levantados, a Stone já havia se comprometido com R$ 2,5 bi. Como os acionistas atuais exerceram quase integralmente a oferta prioritária, só sobraram R$ 350 milhões em papel para novos acionistas. A demanda para essa tranche foi de R$ 13 bilhões, quase 34x o volume disponível.
Também digno de nota: o Inter fez a oferta a 3x o valor de mercado que tinha em seu último follow-on, em setembro de 2020.
O banco reporta a prévia operacional do segundo tri em 12 de julho.
