A Intercontinental Exchange – a dona da NYSE – está comprando a MarketAxess por US$ 5,7 bilhões, adicionando uma nova vertical ao negócio num momento em que a empresa busca diversificar sua receita.
A Intercontinental Exchange, mais conhecida como ICE, vai pagar US$ 167 por ação pela MarketAxess – um prêmio de 33% em relação ao fechamento de ontem. O pagamento será em cash.
A ação da MarketAxess sobe quase 30% hoje, convergindo para o preço da oferta. Já a ação da ICE cai cerca de 0,4%.
A MarketAxess é uma plataforma que permite a negociação eletrônica de ativos de renda fixa como bonds e treasuries – com foco nos clientes institucionais.
Ela foi uma das pioneiras na digitalização deste mercado junto com a TradeWeb, colocando numa plataforma digital as negociações que eram feitas por telefone ou email.
Com essa digitalização, a MarketAxess tornou as transações mais rápidas, líquidas e com uma melhor formação de preços.
A empresa atende mais de 2.000 clientes institucionais, teve uma receita de US$ 847 milhões no ano passado e um EBITDA de US$ 376 milhões, com margem de 44%.
Para a ICE, a aquisição da MarketAxess tem uma complementaridade clara. Em renda fixa, a companhia já tinha um negócio relevante de dados de mercado e preços de títulos (o ICE Data Services), além de um vertical de precificação e avaliação de bonds e de gestão de carteiras. O que faltava era uma plataforma robusta de negociação eletrônica.
A ICE disse que a combinação vai criar “uma plataforma integrada para o mercado de renda fixa, combinando ferramentas de análise de preços antes das negociações, execução eletrônica e soluções de compliance no pós-negociação.”
A transação é o mais recente movimento da ICE para adicionar novos negócios a seu portfólio, diversificando sua atuação para além das ações.
Em outubro, a companhia investiu US$ 2 bilhões na Polymarket, numa transação que avaliou a plataforma de mercados preditivos em US$ 8 bilhões. No início deste ano, ela disse que estava desenvolvendo uma plataforma de trading 24/7 para ativos baseados em blockchain.
Três anos atrás, a ICE também adquiriu a Black Knight por US$ 11,9 bilhões, na maior aquisição de sua história.
A operação consolidou a presença da ICE no mercado de softwares para hipotecas dos EUA, onde ela já havia entrado em 2020 com outra aquisição relevante, a compra da Ellie Mae por US$ 11 bilhões.
